下一代互聯網產業 未來投資機會在“三化”

來源:電子商務AiWeTalk的空間 2012-01-03

在互聯網行業中，幾乎每五年就會有一次大的變革。近日，我國明確了加快發展下一代互聯網產業的路線圖和IPv6(國際互聯網協議第6版)大規模商用時間表(見12月26日本版相關報道)�？梢灶A見，我國TMT(Technology，Media，Telecom)行業，即科技、媒體和通信的融合已是大勢所趨。未來，這一互聯網行業的大變局也必將在股市中掀起波瀾。

　　機會來自行業“三化”

　　海通證券互聯網及傳媒行業首席分析師王茹遠此前在其對互聯網行業的研究報告中指出，我國的互聯網行業經歷了幾次大的變革：從門戶向搜索的轉化;從搜索向社會性網絡服務(SNS)、封閉向開放、桌面向移動的轉型。在這些大變革中，產生了以騰訊、新浪、搜狐、阿里巴巴、網易、百度等為代表的世界級企業。目前新的時代來臨，市場也正在尋找新的行業領袖。

　　該報告認為，對這個行業來說，社區化、開放化和移動化即“三化”是未來發展的大趨勢。從行業發展的角度看，未來最好的投資機會有希望產生在社會性網絡服務(SNS)、開放平臺、移動互聯網領域中，可能是原有的大公司獲得更大的成長，也可能會有小公司異軍突起。

　　三網融合將加快推進

　　中信證券研究部在《下一代互聯網建設有利三網融合推進》的研究報告中點評到：下一代互聯網是三網融合發展基礎，從12月23日國務院常務會議明確的加快發展下一代互聯網路線圖及時間表看，這一基礎已經得到國家高層的重視。此前在2010年，國務院常務會議就明確提出推進我國三網融合的階段性目標�，F在看來，我國全面實現三網融合的階段性目標，也正是此次國務院常務會議提出一下代互聯網IPv6大規模部署和商用的階段。

　　中信證券認為，我國提出今后一個時期發展下一代互聯網要形成一批具有較強國際影響力的下一代互聯網研究機構和骨干企業，因此，預計不僅是電信運營商和設備提供商，廣電有線運營商、互聯網運營商未來都有望爭取到國家政策，從中受益，建議投資者可首先關注有線網絡及互聯網接入運營商。

　　移動互聯網成為新寵

　　從2000年的移動夢網發端至今，移動互聯網在中國已經醞釀10年。隨著智能手機的逐漸普及和資費的下降，用戶對于移動互聯網的熟悉度快速提升;運營商、互聯網廠商和硬件廠商都在紛紛借鑒APPStore等模式來布局各自的產業鏈。根據艾瑞咨詢預計，2011年底，中國移動互聯網用戶數將比2010年底的3.03億個增加近1億。而2011年，國內三大運營商無線投資已超預期，不包含TD的無線投資總額達到1126億元，同比增長16%。

　　因此，對移動互聯網的投資機會，誰也不敢輕視。記者注意到，在今年各大券商發布的對互聯網行業的研究報告中，分析師們對移動互聯網的關注度頗高，關于移動互聯網的研究報告的發布數量一直處于高水平。

　　然而，同時誰也不否認，業界對移動互聯網盈利模式的摸索還在初期。高盛高華證券分析師徐鵬在研究報告中就指出，由日美領先市場的經驗來看，移動互聯網生態環境的成熟需要三大必要條件的配合：網絡、終端和內容。在中國，移動互聯網發展的這三大必要條件盡管都有所改善，但仍然與領先市場如美國和日本存在 2-3年的差距，移動互聯網在中國的全面爆發尚需時日，但進程可能加快。

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